案例快照行业暴露
仅用于理解研究起点
单位：组合权重
独立、非官方、可审计
独立模型组合研究实验室
Independent Model Control Room
记录定义试运行起点，规则决定后续动作
2026-06-30 持仓记录和 5→6 月变化用于初始化纯模拟组合；之后的调仓由已冻结规则自主产生，不预填未来动作。
案例来源基线
2026-06-30 月末快照
Paper Trial
正在载入最新日终账本
目标权重和计划订单正在载入。
| 证券 | 角色 | 目标权重 | 参考金额 | 模拟动作 |
|---|
Research Calibration
研究框架已接入，权重仍由受控规则管理
两个 Skill 已通过校验；附件框架用于补齐要求回报率、永久损失和风险簇审计。微博记录只有在官方原文、真实可用时点与 SHA256 齐全后才形成提案。
- 已校验 Skill
- 2
- 主风险簇
- 9
- 决策备忘录
- 14 / 14
- 微博源状态
- 直连受限
监测每四小时尽力运行；当前不保证实时完整。研究层可提出变更，不直接写入模拟权重，券商连接与真实下单保持关闭。
Portfolio Judgment
先解释结果，再形成下一步判断
正在载入收益归因和最新判断版本。
正在载入批量提案冲突与回滚场景。
当日收益归因
贡献百分点| 证券 | 风险簇 | 当日涨跌 | 收益贡献 |
|---|
自主判断优先级
版本化提案| 优先级 | 证券 | 当前判断 | 证据完整度 |
|---|
Historical Decision System
把真实调仓变成可复核的研究问题
正在载入事实快照、调仓事件和可证伪模式。
7 月真实动作
股数优先| 证券 | 股数变化 | 权重变化 | 事实分类 |
|---|
可迁移模式
不是动机定论| 模式 | 状态 | 下一次验证 |
|---|
研究动作通道
56.64% 仍受技术闸门约束
不等于卖出信号
98.47%
当前列示
Case Study And Research Universe
案例快照、研究候选与下一项验证
这里展示案例中的历史列示与独立研究状态；它们不是模型当前持仓，更不是买卖指令。
| 公司 | 行业 | 权重 | 月度状态 | 研究通道 | 技术状态 | 下一项验证 |
|---|
Decision Discipline
模型先决定“能不能研究升级”
基本面、商品驱动、股息估值、技术面、P0 缺口和组合角色共同进入状态机。
01来源确认真来源 / 错误源隔离
→
02利润与分红价格、成本、产销量
→
03角色校准底仓、主线、弹性、试错
→
04技术闸门只控制模拟窗口
→
05影子状态不生成目标仓位
Price To Earnings Bridge
资源价格最终必须落到利润和现金分红
不同子行业使用独立利润桥，未经验证的折减系数不能跨公司复用。
港口煤价 + 长协价
长协占比、自产/贸易煤、单位成本、税率、一体化抵消、派息率。
中煤 H / 神华 A-H / 陕西煤业铝价 - 氧化铝 - 电力
产量、氧化铝采购/自给、电力成本、煤炭副业、少数股东权益。
神火 / 云铝 / 中孚电价 - 煤价 + 容量补偿
利用小时、市场化电价、自有煤、容量电价、负债和资本开支。
华能国际 H / 陕西能源 / 长江电力Brent / 产品价差
桶油成本、资本开支、烯烃与焦化价差、煤炭自给和股东回报。
中国海油 H / 宝丰能源
当前小仓覆盖
先补源，再决定是否进入主评分
Simulation Readiness
独立模型自动模拟调仓目前仍是锁定功能
先重建独立信号协议、完成时点数据、样本外净回测和实时影子期，再允许写入自己的模拟账本。
当前进度
3 / 7
首个时点重放原型完成
来源与错误源隔离通过
字段级 P0 完整度进行中
Point-in-time 历史重放原型通过
5 年滚动样本外回测未通过
3 个月实时影子期未通过
模拟净值
尚未建立，不展示虚构业绩
等待阶段 5
需要扩展历史决策日并冻结规则后再计算
未来基准
沪深300全收益
恒生国企全收益
资源/高股息混合基准
Evidence And Lineage
来源边界比模型分数更优先
案例材料、公司硬数据和独立模型推导必须分别登记，不能互相替代或互相冒名。
鹿鼎公 2026-06-30 月末模拟盘
用户提供截图，已转写 14 只案例列示；仅作框架启发、候选研究池与复盘证据，不定义模型持仓或训练标签。
饭自由2022 / ZH1752441
永久禁止用于案例持仓、模型收益、调仓、回填、训练标签、组合推断或独立模型业绩归因。
243 项通过，0 项失败
来源包、公式检查、角色校准、技术审计和工作簿渲染均进入清单。
A交易所、公告、财报、政府机构可进入核心字段
B行业协会、权威价格机构关键字段需复核
C券商研报、主流媒体、聚合数据只作辅助
D无法验证的转述或模型猜测不得进模拟信号
Evergreen Roadmap
一步完成，一步验收，再自动进入下一步
任何阶段未通过都不会用“继续优化”掩盖，系统会明确保留阻塞项。